华为车BU作为华为进军智能汽车领域的重要战略之一，近年来备受关注，赛力斯宣布以115亿人民币购入华为车BU（公司名称：深圳引望）10%的股权，使得外界有机会更加深入地了解华为车BU的运营。
● 2022年和2023年，华为车BU分别亏损了75.87亿和55.97亿，营收分别为20.97亿和47.00亿，
● 到了2024年上半年，华为车BU的营收飙升至104.35亿，并实现了净利润22.31亿，净利润率达到21.38%。
华为汽车业务的发展，不仅标志着华为车BU从亏损走向盈利，也显示出其在智能汽车领域快速扩展的能力。
按照2024年上半年的业绩，预计全年盈利可达50亿左右，无疑为深圳引望的估值提供了坚实的财务基础，也使得23倍PE的估值看起来并不昂贵。
在客户结构方面，华为车BU的前五大客户收入占比持续提升，2022年、2023年和2024年上半年分别为79.14%、89.52%和90.55%。
特别值得注意的是，第一大客户在2024年上半年贡献了66.14亿，占营收比例高达63.38%，赛力斯旗下的问界品牌可能是华为车BU的最大客户。华为车BU目前仍然主要依赖于少数大客户，尤其是问界品牌。
然而，随着更多品牌如智界（猜测为C）、享界（猜测北汽为F）、阿维塔（猜测为B）、深蓝等开始使用华为车BU的产品，客户结构有望更加多元化。这种多元化将帮助华为车BU在未来进一步扩大市场份额，并减少对单一客户的依赖。
华为车BU的主要产品和服务涵盖智能驾驶解决方案、智能座舱、智能车控、智能车云以及智能车载光等多个领域。
● 智能驾驶解决方案业务：包括智能驾驶软件和算法、智能驾驶操作系统、融合感知等，重点在于提升车辆的自动驾驶能力和安全性。
● 智能座舱业务：涵盖车机模组、座舱软件及外设（如智慧屏、音响），旨在提升用户的车内体验和舒适度。
● 智能车控业务：包括智能数字汽车平台 iDVP、热管理系统 TMS 和智能车控操作系统，旨在优化整车的控制和管理。
● 智能车云业务：提供基础车联网服务平台、远程升级OTA、车辆历史记录等服务，支持车企进行数字化转型和远程管理。
● 智能车载光业务：涉及增强现实抬头显示器 AR-HUD、智能车灯模组等，进一步丰富智能汽车的功能和体验。
这些产品和服务的多样性，体现了华为车BU在智能汽车领域的全面布局和深厚积累。虽然目前部分产品还在商业化初期，但随着时间的推移，预计这些业务将迎来大规模增长。
华为车BU的迅速发展无疑对智能汽车领域的其他供应商带来了巨大压力。凭借强大的技术能力和完善的产品线，华为车BU有望在未来几年内成为智能汽车解决方案领域的主要玩家之一。
华为车BU也在不断强化其供应链和市场布局。例如，在资产报告书中提到，深圳引望在产品交付客户仓库后1-2月内回款，这一快速回款周期显示了其在供应链管理上的优势。
对于其他汽车供应商来说，3个月的回款周期已经算是快的了，这种强势的供应链管理能力有助于其快速扩大市场份额。
在未来，华为车BU有望继续扩大其市场影响力，特别是在与更多国际品牌合作的前景下，如丰田和奥迪等。随着赛力斯、长安等国内车企的进一步投资，华为车BU的业务将更加稳固和多元化。
赛力斯通过投资115亿获得引望10%的股权，显示了对华为车BU未来发展的高度信心。这一投资不仅有助于赛力斯巩固其在新能源汽车市场的地位，也将进一步推动华为车BU的发展。
随着智能汽车市场的不断扩展和技术的飞速进步，华为车BU有望在未来几年内成为市场的领导者之一，推动智能汽车领域的全面创新。
华为车BU的崛起不仅是其自身技术和市场战略的成功，也是赛力斯等合作伙伴战略眼光的体现，随着智能汽车产业的不断发展和竞争的加剧，华为车BU能把业务做多大，值得我们深思。
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